Pour promouvoir la stabilité dans le trading de futures, le prix repère est utilisé comme référence pour éviter que des fluctuations de prix anormales ne déclenchent des liquidations inutiles.
Le prix repère est dérivé du prix de l’indice (une moyenne pondérée des prix en temps réel sur les principales plateformes d'échange) et de la moyenne mobile des écarts de base.
Prix repère = prix de l’indice spot + moyenne mobile des écarts de base
Moyenne mobile des écarts de base
= moyenne mobile (prix moyen des futures – prix de l’indice spot)
= moyenne mobile (prix de vente des futures + prix d’achat des futures) ÷ 2 – prix de l’indice spot)
Le prix repère est calculé à l’aide du prix de l’indice spot et d’une moyenne mobile de la base. Cette approche permet d’atténuer la volatilité des prix à court terme, réduisant ainsi le risque de liquidations inutiles causées par des fluctuations soudaines du marché.
Rappel : Le prix repère ne sert que de déclencheur. Lorsqu’un ordre Take Profit ou Stop Loss est déclenché par le prix repère, l’exécution réelle aura lieu au meilleur prix d’achat ou de vente actuel, en fonction de la profondeur du marché à ce moment-là.